0次浏览 发布时间：2025-04-04 10:50:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，华富天益货币市场基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产规模均出现较大幅度下降，净利润略有下滑，而管理费则有所增加。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润下滑，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
2024年华富天益货币A本期已实现收益为2,262,660.76元，华富天益货币B为621,542,193.66元 ，两者合计623,804,854.42元，与本期利润金额相等。而2023年，华富天益货币A本期已实现收益为418,842.69元，华富天益货币B为636,582,441.94元，合计637,001,284.63元。对比可知，2024年该基金整体已实现收益和本期利润较2023年下滑约2% 。
| 年份 | 华富天益货币A已实现收益（元） | 华富天益货币B已实现收益（元） | 合计（元） | 较上一年变化率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 2,262,660.76 | 621,542,193.66 | 623,804,854.42 | -2% |
| 2023年 | 418,842.69 | 636,582,441.94 | 637,001,284.63 | - |
净资产规模变动
2024年末，华富天益货币基金净资产合计26,016,527,817.08元，其中华富天益货币A为154,615,273.07元，华富天益货币B为25,861,912,544.01元。2023年末，净资产合计44,777,786,489.70元，一年间净资产规模缩水约42%。
| 年份 | 华富天益货币A净资产（元） | 华富天益货币B净资产（元） | 净资产合计（元） | 较上一年变化率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年末 | 154,615,273.07 | 25,861,912,544.01 | 26,016,527,817.08 | -42% |
| 2023年末 | 80,481,989.23 | 44,697,304,500.47 | 44,777,786,489.70 | - |
基金净值表现：收益跑赢基准，但优势缩小
份额净值收益率与业绩比较基准对比
2024年华富天益货币A和B份额净值收益率均为1.9066%，同期业绩比较基准收益率为1.3538%，跑赢业绩比较基准0.5528个百分点。不过，2023年华富天益货币A份额净值收益率为2.0256%，B为2.1455%，业绩比较基准收益率分别对应，跑赢幅度更大。这表明2024年该基金虽然仍跑赢基准，但优势有所缩小。
| 年份 | 华富天益货币A份额净值收益率 | 华富天益货币B份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | A类跑赢幅度 | B类跑赢幅度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 1.9066% | 1.9066% | 1.3538% | 0.5528% | 0.5528% |
| 2023年 | 2.0256% | 2.1455% | - | - | - |
不同阶段表现
从过去三个月到过去五年等不同阶段来看，华富天益货币A和B在各阶段的份额净值收益率大多高于业绩比较基准收益率，但部分阶段优势在减弱。例如过去三年，华富天益货币A份额净值收益率为5.8120%，B为6.1966%，业绩比较基准收益率为4.0538% ，跑赢幅度较之前年份也有所变化。
| 阶段 | 华富天益货币A份额净值收益率 | 华富天益货币B份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | A类跑赢幅度 | B类跑赢幅度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.4383% | 0.4383% | 0.3403% | 0.0980% | 0.0980% |
| 过去六个月 | 0.8905% | 0.8905% | 0.6806% | 0.2099% | 0.2099% |
| 过去一年 | 1.9066% | 1.9066% | 1.3538% | 0.5528% | 0.5528% |
| 过去三年 | 5.8120% | 6.1966% | 4.0538% | 1.7582% | 2.1428% |
| 过去五年 | 10.4169% | 11.3712% | 6.7575% | 3.6594% | 4.6137% |
投资策略与业绩表现：紧跟市场，收益稳健但面临挑战
投资策略分析
2024年国内经济U型修复，货币政策适度宽松，债市收益率震荡下行。华富天益货币基金紧密跟踪市场动态，灵活调整投资组合资产分布结构、杠杆比率以及剩余期限，积极捕捉短期波段投资机会。在满足流动性需求和控制风险前提下，力求为持有人创造稳健收益。
业绩表现归因
尽管基金积极调整策略，但受市场整体环境及资金面等因素影响，净利润仍出现下滑。2024年利息收入为396,041,015.31元，较2023年的398,848,071.30元略有下降；投资收益为304,974,246.85元，也低于2023年的308,997,233.21元。这反映出在复杂的市场环境下，基金获取收益面临一定挑战。
| 年份 | 利息收入（元） | 较上一年变化率 | 投资收益（元） | 较上一年变化率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 396,041,015.31 | -0.7% | 304,974,246.85 | -1.3% |
| 2023年 | 398,848,071.30 | - | 308,997,233.21 | - |
管理人展望：机遇与挑战并存
展望2025年，国内经济增长目标积极，但面临全球经济波动、地缘政治风险等制约。华富天益货币基金将密切关注经济基本面与政策面变化，鉴于年初资产收益率低的现状，积极把握市场波段操作机会，优化投资组合配置，在确保流动性安全基础上，争取为持有人实现更好回报。不过，全球经济和地缘政治的不确定性，仍给基金运作带来挑战。
费用分析：管理费增加，托管费等有变化
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为49,676,280.69元，较2023年的45,114,622.41元增加了约10%。其中应支付销售机构的客户维护费从2023年的1,678,850.40元增至2024年的3,331,663.80元 ，应支付基金管理人的净管理费从43,435,772.01元增至46,344,616.89元。
| 年份 | 当期应支付管理费（元） | 较上一年变化率 | 应支付销售机构客户维护费（元） | 较上一年变化率 | 应支付基金管理人净管理费（元） | 较上一年变化率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 49,676,280.69 | 10% | 3,331,663.80 | 98% | 46,344,616.89 | 6.7% |
| 2023年 | 45,114,622.41 | - | 1,678,850.40 | - | 43,435,772.01 | - |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为16,558,760.22元，2023年为15,038,207.46元，增长约10%。托管费的增加与基金资产规模在2023 - 2024年的变化并非简单线性关系，可能与托管服务内容及市场行情等因素有关。
| 年份 | 当期应支付托管费（元） | 较上一年变化率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 16,558,760.22 | 10% |
| 2023年 | 15,038,207.46 | - |
交易费用与投资收益：债券投资主导，交易费用有波动
交易费用
2024年应付交易费用期末余额为910,602.18元，上年度末为207,219.92元，大幅增加。这可能与基金交易活跃度及交易品种等因素变化有关。交易费用的增加会对基金收益产生一定影响，增加了运营成本。
| 年份 | 应付交易费用期末余额（元） | 较上一年变化率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 910,602.18 | 339% |
| 2023年 | 207,219.92 | - |
股票与债券投资收益
该基金主要投资于货币市场工具，无股票投资收益。2024年债券投资收益为295,588,488.21元，其中买卖债券差价收入为7,836,042.59元；2023年债券投资收益为294,444,042.39元，买卖债券差价收入为974,367.07元。债券投资收益是基金收益的重要组成部分，其波动反映了债券市场的变化及基金投资操作的效果。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 较上一年变化率 | 买卖债券差价收入（元） | 较上一年变化率 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 295,588,488.21 | 0.4% | 7,836,042.59 | 704% |
| 2023年 | 294,444,042.39 | - | 974,367.07 | - |
关联交易：债券回购交易为主，佣金无异常
通过关联方交易单元的交易
2024年通过华安证券交易单元进行的债券回购成交金额为252,900,000,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%；2023年成交金额为270,000,000,000.00元，占比63.88%。可见，基金与关联方华安证券在债券回购交易上联系紧密，且2024年依赖程度有所上升。
| 年份 | 通过华安证券交易单元债券回购成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额比例 |
|---|---|---|
| 2024年 | 252,900,000,000.00 | 100.00% |
| 2023年 | 270,000,000,000.00 | 63.88% |
应支付关联方的佣金
本报告期和上年度可比期间无应支付关联方的佣金，表明基金在关联交易佣金方面无异常情况，交易较为规范。
股票投资明细：无股票投资
本基金为货币市场基金，投资范围限制使其期末无股票投资明细。这符合货币市场基金低风险、流动性强的特点，主要投资于短期货币工具。
持有人结构与份额变动：机构为主，份额大幅下降
持有人户数与结构
2024年末，华富天益货币基金持有人户数共107,318户，其中华富天益货币A有6,309户，华富天益货币B有101,009户。从持有人结构看，机构投资者占比96.39%，个人投资者占比3.61%，机构投资者占主导地位。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 华富天益货币A | 6,309 | 66.01% | 33.99% |
| 华富天益货币B | 101,009 | 96.57% | 3.43% |
| 合计 | 107,318 | 96.39% | 3.61% |
份额变动
2024年华富天益货币A期初份额80,481,989.23份，期末154,615,273.07份，期间申购906,181,532.72份，赎回832,048,248.88份；华富天益货币B期初份额44,697,304,500.47份，期末25,861,912,544.01份，期间申购122,068,859,628.18份，赎回140,904,251,584.64份。整体基金份额总额从期初大幅下降，反映出投资者赎回压力较大。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 份额变化率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华富天益货币A | 80,481,989.23 | 154,615,273.07 | 906,181,532.72 | 832,048,248.88 | 92% |
| 华富天益货币B | 44,697,304,500.47 | 25,861,912,544.01 | 122,068,859,628.18 | 140,904,251,584.64 | -42% |
| 合计 | 44,777,786,489.70 | 26,016,527,817.08 | 122,975,041,160.90 | 141,736,299,833.52 | -42% |
管理人从业人员持有情况：持有比例极低
期末基金管理人的从业人员持有华富天益货币A份额总数为316.54份，占比0.0002%；持有华富天益货币B份额总数为29,907.33份，占比0.0001%，合计持有比例仅0.0001%，反映出管理人从业人员对该基金的持有意愿较低。 |份额级别|持有份额总数（份）|占基金总份额比例|
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